Business Programs

Exec­u­tive Summary

On Feb­ru­ary 17, President Obama signed HR 1, The Amer­i­can Recov­ery and Rein­vest­ment Act (a.k.a. the Stim­u­lus Bill).
The bill con­tains 19 pro­vi­sions that help grow markets, finance projects, expand manufacturing, access fed­eral lands,
build trans­mis­sion lines, increaseresearch and development, train workers, and reduce the tax bur­den for solar com­pa­nies.
Combined, solar has access to over $25 bil­lion in gov­ern­ment funded con­struc­tion projects, illustrating the President’s
commitment to renewable energy and his specific interest in promoting solar technologies.

The Sharp Solar Pol­icy Team has outlined how your business can take advantage of these funds in the most timely and efficient way.

Below you will find the 15 pro­vi­sions that most directly affect your busi­ness based on four
cat­e­gories:
1. Fed­eral guid­ance pending: Agency guid­ance in the next 60 to 90 days.
2. Enhanced fund­ing for exist­ing State programs: Federal funds will be directed to States
for distribution. State agen­cies will pro­vide access to funds.
3. Agency spe­cific appropriations: Funds directed to spe­cific agen­cies for pro­grams or
projects that are most likely already in the pipeline.
4. Tax code provision: Effective upon enactment unless noted otherwise.

The pro­vi­sions include (solar is eligible for a portion of this funding):

• Grants in lieu of 30% ITC

• Loan Guar­an­tees ‐ $6 billion should support $60 billion worth of loan guarantees

• State Fund­ing ‐ $16.8 billion including $3.1 billion for state energy programs

• Solar on Fed­eral Property ‐ $5.5 billion

• Clean Renew­able Energy Bonds (CREBs) – an additional $1.6 billion

• Qual­i­fied Energy Conservation Bonds ‐ $2.4 billion

• Solar for Schools ‐ $9.75 bil­lion

• Green Col­lar Jobs ‐ $500 million

• Solar Water Treat­ment Plants ‐ $6 billion

• Depart­ment of Interior Funding ‐ $125 million

• Solar for the Mil­i­tary ‐ $400 million

• Tax Pro­vi­sions
• Repeals Penalty for Sub­si­dized Energy Financ­ing
• Extends Bonus Depre­ci­a­tion
• 5‐Year Car­ry­back of Net Oper­at­ing Losses
• Remedy for AMT and R&D Credits in Lieu of Bonus Depreciation

Grants (fed­eral guid­ance pend­ing)
Sum­mary
Cre­ates a new pro­gram through the Depart­ment of Trea­sury that pro­vides grants equal to 30
per­cent of the cost of solar prop­erty placed in ser­vice dur­ing 2009 and 2010, in lieu of the
sec­tion 48 invest­ment tax credit. The 30% will be cal­cu­lated on the same “tax basis” that would
have been used to cal­cu­late any invest­ment tax credit. The sec­tion 48 credit applies to
com­mer­cial and utility‐scale projects only, not res­i­den­tial projects. Property that is not
placed in ser­vice prior to Decem­ber 31, 2010 qual­i­fies for the grant pro­gram as long as con­struc­tion begins prior to Decem­ber 31, 2010 and is placed in ser­vice by Jan­u­ary 1, 2017. Congress stated that it intends the grants to “mimic the operation” of the invest­ment tax credit. Therefore unless the Trea­sury says otherwise, developers can assume thatthe same rules will apply to grants that would have applied to the invest­ment credit.
So the grants will be paid to the same per­son who would have claimed an invest­ment tax credit on the project. For example, if the
project is owned by a partnership, the part­ner­ship is the entity enti­tled to the grant. Anyone
receiv­ing a grant will have to file quar­terly reports with the Trea­sury on how the money was used and esti­mate the num­ber of jobs cre­ated or retained. The grants do not have
to be reported as income by the recipients.

How to Take Advan­tage of This Fund­ing
Appli­ca­tions will be pro­vided by the Trea­sury Depart­ment within the next 30‐60 days.
Appli­ca­tions must be filed by Octo­ber 1, 2011. A devel­oper can apply for a cash grant at any
time, but the Trea­sury has up to 60 days after the appli­ca­tion is sub­mit­ted or the project is placed in ser­vice to pay the grant, whichever is later. To date, no admin­is­tra­tor within Trea­sury has been assigned to this, however, Sharp is working with SEIA and others to propose a structure and process to implement these grants quickly.

Loan Guar­an­tee Pro­gram (fed­eral guid­ance pend­ing)
Sum­mary
Estab­lishes a tem­po­rary Depart­ment of Energy (DOE) loan guar­an­tee pro­gram for renew­able
energy projects, renewable energy man­u­fac­tur­ing facil­i­ties and elec­tric power trans­mis­sion
projects. Appropriates $6 bil­lion to pay the credit sub­sidy costs, which should sup­port $60
bil­lion worth of loan guarantees. Eligible renew­able projects are those that gen­er­ate elec­tric­ity
or ther­mal energy and facil­i­ties that man­u­fac­ture related components. Projects must
com­mence con­struc­tion by Sep­tem­ber 30, 2011. Davis‐Bacon wage require­ments (pre­vail­ing
federal wage) apply to any project receiving a loan guarantee.

How to Take Advan­tage of This Fund­ing
The DOE will announce a solic­i­ta­tion for loan guar­an­tee appli­ca­tions after they sub­mit
guide­lines in approx­i­mately 30 days. The appli­ca­tion process will closely resem­ble the cur­rent
DOE Loan Guar­an­tee Pro­gram process. The Sec­re­tary of Energy stated this week that they are
stream­lin­ing the pro­gram and they plan to start approv­ing loan guar­an­tee appli­ca­tions by late
April/early May. It usu­ally takes them about 1 year to cre­ate a program, so get­ting the pro­gram
up and run­ning in 60 days is very fast. They will use an expe­dited appli­ca­tion approval process,
so it will prob­a­bly take 2‐4 weeks to approve after the appli­ca­tion is received. Since the Energy
Sec­re­tary would like to start approv­ing appli­ca­tions in April/May, they would need to have an
appli­ca­tion avail­able in about a month. We believe this time­line is real­is­tic since the loan
guarantee infrastructure is already in place.

Solar Energy Rebates
Util­ity rebate pro­grams are avail­able up to 30% of the total cost of the system.

Fed­eral, Invest­ment Tax Credit
Res­i­den­tial – 30% Energy Tax Credit, IRS Form 5695
Com­mer­cial — 30% Invest­ment Credit, IRS Form 3468

Fed­eral, Pre-1936 Build­ings
10% Invest­ment Credit, IRS Form 3468

Fed­eral, Cer­ti­fied His­toric Struc­tures
20% Invest­ment Credit, IRS Form 3468

Fed­eral, Agri­cul­tural Cred­its
10% Invest­ment Credit, IRS Form 3468

Fed­eral, Depre­ci­a­tion
Busi­ness — Sec­tion 179 Deduc­tion (up to $250,000 for 2009) plus 50% Bonus Depre­ci­a­tion and/or 5 year MACRS Depreciation

State, Depre­ci­a­tion — Cal­i­for­nia Solar Power Rebates
Busi­ness 5-Year depre­ci­a­tion method for non-Corporate
12-Year Class Life/Recovery period for Cor­po­rate Busi­ness Taxpayers

State, Prop­erty Tax Exempt — Cal­i­for­nia Solar Power Rebates
Solar instal­la­tions are prop­erty tax exempt .
(Cal­i­for­nia Rev­enue and Tax­a­tion Code Sec­tion 6353.5)

Prop­erty Value
An increase in prop­erty value by 3% (accord­ing to Apprais­ers Journal)

ROI
3 to 8 year return on invest­ment, 25 year pos­i­tive after tax cash flow.
(It com­pares to a 15% CD)