Business Programs

 

Executive Summary

On February 17, President Obama signed HR 1, The American Recovery and Reinvestment Act (a.k.a. the Stimulus Bill).
The bill contains 19 provisions that help grow markets, finance projects, expand manufacturing, access federal lands,
build transmission lines, increaseresearch and development, train workers, and reduce the tax burden for solar companies.
Combined, solar has access to over $25 billion in government funded construction projects, illustrating the President’s
commitment to renewable energy and his specific interest in promoting solar technologies.

The Sharp Solar Policy Team has outlined how your business can take advantage of these funds in the most timely and efficient way.

Below you will find the 15 provisions that most directly affect your business based on four
categories:
1. Federal guidance pending: Agency guidance in the next 60 to 90 days.
2. Enhanced funding for existing State programs: Federal funds will be directed to States
for distribution. State agencies will provide access to funds.
3. Agency specific appropriations: Funds directed to specific agencies for programs or
projects that are most likely already in the pipeline.
4. Tax code provision: Effective upon enactment unless noted otherwise.

The provisions include (solar is eligible for a portion of this funding):

• Grants in lieu of 30% ITC

• Loan Guarantees ‐ $6 billion should support $60 billion worth of loan guarantees

• State Funding ‐ $16.8 billion including $3.1 billion for state energy programs

• Solar on Federal Property ‐ $5.5 billion

• Clean Renewable Energy Bonds (CREBs) – an additional $1.6 billion

• Qualified Energy Conservation Bonds ‐ $2.4 billion

• Solar for Schools ‐ $9.75 billion

• Green Collar Jobs ‐ $500 million

• Solar Water Treatment Plants ‐ $6 billion

• Department of Interior Funding ‐ $125 million

• Solar for the Military ‐ $400 million

• Tax Provisions
• Repeals Penalty for Subsidized Energy Financing
• Extends Bonus Depreciation
• 5‐Year Carryback of Net Operating Losses
• Remedy for AMT and R&D Credits in Lieu of Bonus Depreciation

Grants (federal guidance pending)
Summary
Creates a new program through the Department of Treasury that provides grants equal to 30
percent of the cost of solar property placed in service during 2009 and 2010, in lieu of the
section 48 investment tax credit. The 30% will be calculated on the same “tax basis” that would
have been used to calculate any investment tax credit. The section 48 credit applies to
commercial and utility‐scale projects only, not residential projects. Property that is not
placed in service prior to December 31, 2010 qualifies for the grant program as long as construction begins prior to December 31, 2010 and is placed in service by January 1, 2017. Congress stated that it intends the grants to “mimic the operation” of the investment tax credit. Therefore unless the Treasury says otherwise, developers can assume thatthe same rules will apply to grants that would have applied to the investment credit.
So the grants will be paid to the same person who would have claimed an investment tax credit on the project. For example, if the
project is owned by a partnership, the partnership is the entity entitled to the grant. Anyone
receiving a grant will have to file quarterly reports with the Treasury on how the money was used and estimate the number of jobs created or retained. The grants do not have
to be reported as income by the recipients.

How to Take Advantage of This Funding
Applications will be provided by the Treasury Department within the next 30‐60 days.
Applications must be filed by October 1, 2011. A developer can apply for a cash grant at any
time, but the Treasury has up to 60 days after the application is submitted or the project is placed in service to pay the grant, whichever is later. To date, no administrator within Treasury has been assigned to this, however, Sharp is working with SEIA and others to propose a structure and process to implement these grants quickly.

Loan Guarantee Program (federal guidance pending)
Summary
Establishes a temporary Department of Energy (DOE) loan guarantee program for renewable
energy projects, renewable energy manufacturing facilities and electric power transmission
projects. Appropriates $6 billion to pay the credit subsidy costs, which should support $60
billion worth of loan guarantees. Eligible renewable projects are those that generate electricity
or thermal energy and facilities that manufacture related components. Projects must
commence construction by September 30, 2011. Davis‐Bacon wage requirements (prevailing
federal wage) apply to any project receiving a loan guarantee.

How to Take Advantage of This Funding
The DOE will announce a solicitation for loan guarantee applications after they submit
guidelines in approximately 30 days. The application process will closely resemble the current
DOE Loan Guarantee Program process. The Secretary of Energy stated this week that they are
streamlining the program and they plan to start approving loan guarantee applications by late
April/early May. It usually takes them about 1 year to create a program, so getting the program
up and running in 60 days is very fast. They will use an expedited application approval process,
so it will probably take 2‐4 weeks to approve after the application is received. Since the Energy
Secretary would like to start approving applications in April/May, they would need to have an
application available in about a month. We believe this timeline is realistic since the loan
guarantee infrastructure is already in place.

Solar Energy Rebates
Utility rebate programs are available up to 30% of the total cost of the system.

Federal, Investment Tax Credit
Residential – 30% Energy Tax Credit, IRS Form 5695
Commercial – 30% Investment Credit, IRS Form 3468

Federal, Pre-1936 Buildings
10% Investment Credit, IRS Form 3468

Federal, Certified Historic Structures
20% Investment Credit, IRS Form 3468

Federal, Agricultural Credits
10% Investment Credit, IRS Form 3468

Federal, Depreciation
Business – Section 179 Deduction (up to $250,000 for 2009) plus 50% Bonus Depreciation and/or 5 year MACRS Depreciation

State, Depreciation – California Solar Power Rebates
Business 5-Year depreciation method for non-Corporate
12-Year Class Life/Recovery period for Corporate Business Taxpayers

State, Property Tax Exempt – California Solar Power Rebates
Solar installations are property tax exempt .
(California Revenue and Taxation Code Section 6353.5)

Property Value
An increase in property value by 3% (according to Appraisers Journal)

ROI
3 to 8 year return on investment, 25 year positive after tax cash flow.
(It compares to a 15% CD)

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